近日，天神娱乐（002354.SZ）在山西数据流量生态园召开投资者交流会。当天汇聚了40余家机构投资者与分析师前来参会，天神娱乐董事长沈中华、总经理徐德伟、副总经理兼董事会秘书刘玉萍、副总经理贺晗、副总经理刘冠泊、副总经理李燕飞、财务总监黄怡及行政总监商竹出席了此次会议。会议由刘玉萍女士主持。
交流会开始前，参会人员在指引下参观了生态园展厅，深入了解园区数字产业运营发展情况，对园区打造的数据流量价格洼地和数字产业发展高地给予充分肯定。会议伊始，在概述了历史沿革、发展战略及未来展望等方面后，天神娱乐管理层表示，“重回发展正轨的天神娱乐，对于天神人而言是努力奋斗的结果，更是一种责任，也是一段新征程的开始。”
电竞驱动游戏，全民电竞拓展至休闲游戏领域
一直以来，游戏行业在中国就是一个毁誉参半的行业，主要系三大弊端——耗时成瘾、负债买装备与赌博。“当看到这些问题的时候，我们就在想这些就是潜在的机会”副总经理刘冠泊在介绍公司电竞游戏板块业务布局时说道，“电竞是给游戏制定规则，引导游戏往健康方面发展，特别是纠正了游戏行业的三大弊端，这也是我们‘棋牌+电竞’商业模式创新的初衷。”
事实上，正是由于电竞源于游戏又高于游戏的特性，才可以纠偏游戏行业野蛮生长过程中的不良行为，从而引导其回归娱乐竞技本源。天神游戏团队深耕电竞多年，也知道传统的线下电竞赛事因低频次、高成本等原因，盈利情况不太乐观。但随着近年来智能手机及通信技术的飞速发展，“云电竞”的线上赛事模式应运而生。
刘冠泊清晰地向参会人员梳理了天神娱乐“电竞驱动游戏”的战略思路及业务布局，他表示，“打造出高频次、低成本的游戏赛事模式就是我们思路，得益于此前在‘棋牌+电竞’商业模式创新的成功，我们正把‘电竞赋能’的概念扩展到休闲类游戏，布局休闲游戏赛道。”
随后，在电竞赛事领域深耕多年的副总经理李燕飞对天神娱乐的棋牌电竞产品《德州扑克大师》运营情况与休闲电竞平台的业务布局进行了详细讲解。据李燕飞介绍，“国外市场Facebook有一个关于休闲游戏‘421’的标准数，它含义是休闲游戏第二天的留存数据即次留是40%，周留存数据是20%，月留数据是10%。而公司国服的《德州扑克大师》截止到今年6月份的数据情况是高于这个数值的。日服产品到今年4月注册用户破百万，日本大约有1.23亿人口，说明每100个日本人中，就一个我们的用户。拓展用户并快速恢复到以前德州扑克的市场规模，是我们下一步重点的工作，2017年公司旗下的德州扑克游戏业务为公司带来了3.1亿元左右的净利润，但到了2018年德州市场由于政策影响，所有APP全部遭遇下架。在2020年，我们通过创新‘棋牌+电竞’商业模式使德州产品重新合规上线，是目前市面上唯一一款合规运营的德州扑克产品。”
2020年天神娱乐将公司旗下棋牌游戏产品全面接入WCAA云电竞平台，给天神娱乐的棋牌业务增长带来了有力的支撑。据了解，近日天神娱乐与多家游戏公会达成合作，针对《德州扑克大师》棋牌产品进行合作运营，并在近期举办的天竞杯德扑线上赛取得了不俗的效果。“本次天竞杯赛事由虎牙独家直播，直播开启便光速被虎牙推荐到首页，每日‘霸屏’时间超过5小时，直播峰值一度高达60万，火爆异常，在玩家们热情的呼声中，我们也不得不多次新增每天的比赛场次，甚至将原本定于7月7日结束的赛事延长至7月9日。”李燕飞继续补充道，“此次天竞赛期间，虎牙直播的引流用户质量十分高，包括用户的付费情况和留存情况，比我们自己平台的平均数据提高了10%。这也进一步证明了电竞对德扑的推动作用。”因此，李燕飞透露，下一步天神娱乐将计划在《德州扑克大师》内增辅助赛事直播的相关功能，在给产品带来推动的同时，积极与合作公会进行联动融合。
“另一方面，除了‘烧脑’的棋牌市场，我们也关注‘轻松’的休闲游戏市场，本质上还是想为公司创造更多利润。显然，休闲游戏的门槛更低、市场规模和用户活跃度也非常高，2020年，我国休闲游戏玩家MAU突破4亿，但整体APPRU值却相对较低，这个也造成了一些休闲游戏厂商的内卷。美国全民电竞平台Skillz（SKLZ.N）于纽交所上市，上市当天股价上涨127%，上市至今市值一度高达183亿美元，受到海外头部投资机构的青睐，众多投研机构认为该公司开创了IAA（广告）、IAP（内购）后游戏创收的新路径，从美国整体手游市场的环境看，休闲游戏的付费率在6%左右，而Skillz在16.3%；美国休闲游戏的月ARPPU在10美元，Skillz在58美元，很大程度原因在于Skillz创新性的用电竞赛事来提升了产品的活跃度。资料显示，Skillz在2020年共进行了20亿次电竞比赛，高频赛事很好的提升了产品活跃和付费。目前，国内休闲游戏的付费率在5.4%，月ARPPU在1.8元，如果能用电竞赋能同比提升休闲游戏的月ARPPU。国内休闲游戏市场规模将显著放大。”李燕飞在分享时提到。
“这与天神娱乐的‘电竞驱动游戏’发展理念不谋而合。”李燕飞提到，“因此，天神娱乐目前正着力打造全民休闲游戏电竞平台，这里需要强化两个概念，一个是全民电竞，一个是游戏平台，以电竞提升休闲游戏活跃度，提高休闲游戏付费月ARPPU。同时，天神娱乐打造的是休闲游戏平台，对于游戏发开者来说，平台上的所有休闲游戏不进行IAA、IAP分成，将这两部分收入全部让利给游戏开发者，真正做到‘0’发行成本接入，与此同时，平台和第三方赛事公司WCAA合作，通过高频赛事拓宽休闲游戏变现路径。对用户来说，平台的竞技场游戏免除所有广告，用比赛的形式赋予超休闲游戏更强的激烈性，增强了玩家游戏体验，也延长单个游戏寿命。伽马数据资料数据显示，我国休闲游戏IAA市场规模在86.7亿，而移动游戏市场规模已经突破2000亿元，大部分休闲游戏企业面临获客成本高、变现能力差的困境，平台倡导的‘0’发行成本和电竞赋能提升付费ARPPU对游戏开发者有很大的吸引力。”
在问答环节，天神娱乐副总经理刘冠泊提到：“游戏不管从研发本身还是买量获客来讲，都需要大数据的支撑，数据是未来是最有价值的东西。平台将聚集海量休闲游戏和用户数据基础，我们已经与北京大数据研究院展开深度合作，未来在数据驱动发现爆款游戏和数据聚焦锁定精准人群等方面都会有具体的东西落地。”
数据流量驱动实体经济，携流量优势布局医美护肤赛道
目前，天神娱乐正依托海量数据资源打造数据流量平台，实现了数字效果流量与品牌内容流量协同并举，提供涵盖流量分发、投放优化、创意提效、内容营销的全场景数据流量运营服务；以山西数据流量生态园为创新载体，挖掘客户痛点，创新服务体系；依托大数据分析，实现从流量到流量+的转变，挖掘和布局新的产品。
“从启动到目前半年多的时间，已有86家企业入园，这里面绝大部分都是互联网企业，有数字物流、游戏应用、数字营销、网红工作室，MCN供应链企业等等。其中很多也是头部企业，像满帮集团、聚盟共建、盛趣游戏、巨人网络等”，副总经理贺晗介绍。
生态园的核心竞争力还体现在生态服务的打造上，园区为入园企业主要提供行政服务、流量运营服务、金融服务与法律服务等配套服务。“未来随着入园企业不断地集聚，生态园业务营收规模也会持续提升。在流量运营服务上，资料显示山西鹏景是天神娱乐2021年11月在生态园建立的精准数字营销服务平台，已获得今日头条授权的巨量引擎全国地区除独代范围以外的综合代理商、巨量千川电商营销服务商和快手授权的KA效果代理商，截至6月底，生态园流量投放突破3亿元。
值得注意的是，通过数据驱动数据分析，生态园发现了许多潜在的投资机会，中国流量市场的两大行业集中在美妆和游戏上，2020年美妆行业市场规模是3247亿，游戏行业的市场规模是2787亿。7月8日，天神娱乐发布公告称，公司海外全资子公司Corona拟与日本公司株式会社松庐合资设立新公司株式会社Gratia，作为日本美妆品牌FAITH妃颐思在中国的电商代理运营与线上独家销售主体。据悉，FAITH妃颐思为日本院线级护肤品牌，成立于1987年，总部位于日本大阪，至今已有34年历史。凭借纳米脂质体专利技术和“无添加”亲肤温和产品优势，一直是日本院线医美头部品牌。根据日本矢野综合研究所株式会社《美容沙龙营销概要2019年版》，FAITH以16%的市场占有率位列日本美容院级护肤品牌第一名。
公告披露，FAITH已于2020年底授权松庐公司天猫国际独家销售权，开始拓展中国线上销售市场。虽然，FAITH的专利成分在小红书、微博等平台得到了极高的评价，但其天猫海外旗舰店销量却十分惨淡。“不懂得我国本土化营销运营这件事是众多优秀的海外品牌面对14亿人群的大蛋糕却望而却步的最大原因之一。对于天神娱乐来说，FAITH在国内宛如一支被严重低估的股票。”业内人士说道，“此次与松庐公司设立合资公司，是为了充分发挥公司在短视频、直播、内容营销等领域的数据流量优势，与潜力品牌商家深度绑定，分享品牌增长红利，实现从‘流量’到‘流量+’的业务布局，打开新的增长空间。”对于与FAITH的合作，总经理徐德伟补充道，“我们通过这种轻资产形态进行运营，来分享获取FAITH在市场增长发展空间当中的红利。这也是公司践行‘数据流量驱动实体经济’的经典案例。”
在会议交流环节，参会人员与管理层进行了深入的沟通与交流。某参会券商分析师表示，“此次交流会上，天神娱乐的新管理团队十分有诚意，将公司的商业逻辑与战略思路都很中肯地与大家分享。我们也期待天神娱乐这匹“黑马”能够继续创造奇迹，带来惊喜。”此次交流会的顺利召开，对重回正轨后天神娱乐意义重大，公司表示，未来将继续践行“电竞驱动游戏，数据流量驱动实体经济”的发展理念，不断开拓进取，完善公司治理结构，并依靠资本市场这个重要的平台，通过资本运作和产业运营相结合的方式，开拓更广阔的市场格局，实现股东价值、客户价值、员工价值和社会效益的最大化，使天神娱乐成为值得投资者信赖，具备强劲的竞争力和长期投资价值的数字经济上市公司。（CIS）
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