美国SEC重启“前人未竟事业” 强制高管为虚假财报返还奖金

财联社（上海，编辑 史正丞）讯，当地时间周四，美国SEC发布公告称重启了一项旨在打击上市公司高管为了满足奖励目标粉饰财报的规则设立流程。

SEC主席加里·根斯勒同时发布短视频表示，偶然会有一些公司公布的财报数字不准确，会造成调整或重新提交财报的情况，这也意味着那些高管拿走了本来达不到的绩效薪酬。

按照目前的规则，一旦证券监管发现相关上市公司财报有瑕疵，是否回收高管拿到的薪酬包完全由上市公司董事会自己决定。在次贷危机后2010年通过的《多德·弗兰克法案》责令SEC起草规则剥夺此类自由裁量权。SEC最早在2015年首次提交了新规草案，迫使上市公司通过广泛收回高管人员薪酬来惩罚会计错误。

监管的初衷是通过施加压力提醒公司高管们避免欺诈和冒险主义操作。值得一提的是，在上市公司未能按照这项规则惩罚高管时，SEC可以采取的手段包括勒令上市公司摘牌。

对于美股上市公司而言，过去几十年里一直有向CEO提供长期现金和股票奖励的惯例，旨在鼓励高管们持续驱动公司成长，同样也能使得他们自己在未来某个时间点收获一大笔财富。然而，高管年度奖金通常不会延期发放，而是在新财年初期以现金形式发放。这笔钱正是依据公司向SEC报告的财务数据波动。

经过30天的公共意见征询后，SEC将推进这项规则变更，但该机构并未给出确切的时间表。根据机构股东服务公司的统计，目前大多数标普500成分股已经部署了高管薪酬追回制度。