大化工专题策划八|有机硅:应用领域拓宽 价格明年预计稳中有升

时间:2022-03-25 15:07:50  来源:网络整理   www.pphome.com.cn

1、有机硅DMC应用场景拓展,市场空间有望扩容;

2、疫情影响,有机硅供给由全球向国内转移趋势明显;

3、企业纷纷计划扩产,实际落地产能或偏少,有机硅DMC价格走势或将上行;

4、能耗双控下,有机硅价格明年有望迎来一波反弹;

5、一体化布局的企业抗风险能力更强,盈利空间更为广阔。

财联社(成都,记者 张海霞)讯,有机硅价格今年可谓大起大落,一路飙升突破6万元/吨,创下近十年新高,再一路下滑至最低2.2万元/吨左右。目前来看,有机硅企业订单有回暖趋势。

行业人士普遍认为,中短期来看,有机硅DMC价格稳中有升,成本支撑下,价格难以跌破2万元/吨;中期来看,在能耗双控政策影响下,有机硅DMC明年有望迎来一波反弹。随着下游应用领域持续拓展,有机硅DMC长期市场空间有望扩容。

需求明显增加订单回暖趋势显现

据中国硅业网数据,大跌之后,有机硅DMC价格近期有所反弹,截至12月28日,多数厂家报价25800元/吨,个别厂家报价26500元/吨。

(图注:有机硅产业链当前价格走势,来源于中国硅业网)

卓创资讯有机硅分析师张莹莹接受财联社记者采访时表示,“这波反弹其实主要是因为有机硅价格从6万多元/吨降到2万多元/吨大跌的过程中,许多客户在观望等待最佳抄底时机,渠道库存已经降到低位,叠加年底前备货心态,以及目前价格接近成本线等多重因素影响,下游拿货较为积极。”此外,部分单体厂检修导致供给下降也是此轮反弹的因素之一。

(图注:有机硅DMC近一年价格走势,来源于卓创资讯)

财联社记者从合盛硅业(603260.SH)方面获悉,由于前期有机硅价格下跌幅度较大,下游市场需求的回暖情况较为明显,企业订单回暖趋势也随之显现;目前下游除了建筑密封胶需求没有明显增加之外,其余领域增加均较为显现。

对于反弹走势能否延续,行业人士多认为1月份可能小幅上涨,但春节后的行情难以预测,具体要看下游备货情况以及库存等。长期来看,有机硅价格走势不确定因素太多,不仅受供需基本面影响,也受原材料价格、下游买方心理预期、大厂检修以及买卖方心理博弈等多维度因素影响。

实际新产能或偏少

供给端来看,未来两年行业扩产势头迅猛。张莹莹表示:“新产能释放出来之后肯定是有压力。”据不完全统计,能投化工20万吨有机硅产能已经试车即将投产,内蒙古恒星化工有近20万吨新增产能将释放。合盛硅业(603260.SH)将在未来扩产40万吨产能,兴发集团(600141.SH)扩产40万吨,将于2023年建成投产,东岳硅材(300821.SZ)将扩产15万吨产能,浙江中天将扩产15万吨产能。

(表注:不完全统计未来两年有机硅新增产能情况,财联社制作)

有机硅的扩产给下游带来福音,一位下游企业人士对记者表示,上游扩产对下游来讲是好事情,毕竟扩产可能导致有机硅价格下滑,下游企业成本压力也随之减小。

但也有行业人士对记者表示,“行业经验来看,通常落地的产能与规划产能还是有些出入的,实际落地产能不会像规划产能这么多。”

(图注:有机硅当前竞争格局,来源于中信证券)

财联社记者注意到,近年来有机硅价格大起大落,尤其是在跌入低谷时,不乏规划产能暂时搁置的情况,综合来看近几年产能增速整体较低。

据百川盈孚数据,2021年中国有机硅DMC总产能折合约187.5万吨,较2020年167.5万吨同比增加20万吨。虽然行业内多家有机硅企业纷纷表示扩产,但今年截至目前,顺利达产的仅合盛硅业石河子20万吨硅氧烷装置。

(表注:近5年国内有机硅DMC产能,单位/吨,来源于百川盈孚、山西证券)

一位有色金属分析师对财联社记者表示,综合来看,有机硅保持在3万元/吨左右比较有利于行业上下游的良性发展,此前一度高达6万元/吨的价格,不仅下游成本压力很大,上游也很难受。财联社记者从一位有机硅上市公司处获悉,此前突破6万元/吨的报价时,实际成交量非常小。因为今年春节提前,当前下游年前备货表现积极。

应用领域拓展需求空间将扩容

多位行业人士认为,有机硅应用场景的不断创新拓展是行业一大看点,将利好整个行业产能的消化、市场空间的拓展。据了解,有机硅新的消费领域不断涌现,包括国内光伏、新能源等节能环保行业,超高压及特高压电网、智能穿戴材料、3D打印及5G等新兴产业等都将为有机硅产品带来新的增长空间。

“以前有机硅主要应用于传统建筑领域等,现在随着新能源、电子产品等新兴领域的发展,由于无毒、无味、不会燃烧等特性,有机硅应用领域正在不断拓展,比如手机的硅胶套、电池垫片等。”上述分析师对记者表示。

(表注:硅宝科技2020年工业类用胶增速,来源于公司年报)

记者注意到,下游企业硅宝科技2020年工业用胶实现销售收入3.02亿元,同比增速高达169.26%;而工业用胶的销售领域则涉及电子电器、光伏、电力、汽车行业等。

此外,受全球疫情影响,近两年有机硅供给有向国内转移的趋势。上述分析师对记者表示:“有机硅的技术门槛不算高,由于过去两年疫情影响,全球有机硅产业基本上往国内转移了,现在中国要供应全球70%的有机硅量。”

上述密封胶公司人士表示,当前的有机硅DMC价格对下游颇为有利,成本压力下行背景下,公司盈利水平也将进一步提高。

能耗双控,未来有望上行

成本端来看,有机硅DMC原材料主要是氯甲烷和金属硅,其中金属硅占据成本比例最高,价格波动也较大。财联社记者从一位行业人士处获悉,目前有机硅的成本约为1.6万元-1.8万元/吨。据悉,今年8-9月份,因受能耗双控、限电等因素影响,导致金属硅供需失衡,价格一路飙升至近6万元/吨。

(图注:金属硅近一年走势,来源于卓创资讯)

隆众资讯有机硅行业分析师崔兴学接受财联社记者采访时表示,“金属硅421#价格已经处于低位水平,碳中和趋势下,政策影响较大,预计金属硅下跌空间有限。”

山西证券近日发布的研报也认为,“后续能耗双控、限电限产逐步落地,成本支撑下,预计未来有机硅市场将反弹上行。”不过,也有分析人士对财联社记者表示,2022年,金属硅像今大幅飙涨的可能性较小。

整体来看,多位行业人士对财联社记者表示,市场波动较大的背景下,利好于合盛硅业、新安股份(600596.SH)以及兴发集团(600141.SH)等龙头企业,面对市场波动其抗风险能力更强。同时,合盛硅业等企业已在产业链上下游布局一体化发展,在成本控制方面具备更强优势。

而在硅油、硅橡胶等领域,上述分析师认为,“硅油在化工领域的应用比较常态化,预计明年影响不大;硅橡胶因在新兴产业领域得到应用,可能会受到追捧。”


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